La identificación de la tendencia, estocástica o determinista, en series temporales económicas

Abstract

Este trabajo pone de manifiesto que las características que presenta una serie temporal generada por un proceso con tendencia estocástica son muy diferentes a las que tiene una serie generada mediante un proceso con tendencia determinista. Un error en la especificación de la tendencia a la hora de identificar el proceso generador de una serie temporal tiene una grave repercusión desde un punto de vista económico, tanto en el análisis estructural como en la estimación de pronósticos a medio y largo plazo. Así, para evitar incurrir en el citado error es imprescindible la consideración y análisis de la tendencia de la serie como paso previo a su modelización. Finalmente, se realiza un análisis empírico del comportamiento gráfico de la tendencia estocástica y determinista con la idea de facilitar la identificación de la naturaleza de la tendencia en la práctica.

This paper shows that the characteristics of a time series generated by a process with stochastic trend are very different from those of a time series generated by a process with deterministic trend. An error in the specification of the trend when identifying the generating process of a time series has serious repercussions from an economic point of view, both in structural analysis and in the long run forecasting. Thus, in order to avoid incurring in the aforementioned error, it is essential to consider and analyse the trend of the series as a previous step to its modelling. Finally, the graphical behaviour of the stochastic and deterministic trend is analysed empirically with the idea of facilitating the identification of the nature of the trend in practice.