La influencia de la crisis financiera en la eficiencia de los mercados Latinoamericanos: un análisis empírico
The influence of the financial crisis in the efficiency of Latinamerica markets: an empirical approach
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Date
2019Subject
Hipótesis de mercado eficientePaseo aleatorio
Métodos lineales y no lineales
Mercados financieros iberoamericanos
Efficient market hypothesis
Random walk
Linear and nonlinear methods
Iberoamerican stock markets
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La hipótesis de eficiencia de los mercados (HEM) supone que los precios de los valores reflejan toda la información disponible, por lo que su cumplimiento imposibilitaría anticiparse a los cambios de precios. Se analiza la influencia de la crisis financiera de 2008 en el cumplimiento de la forma débil de la EHM en los principales mercados financieros Latinoamericanos (Brasil, Colombia, Venezuela, Chile y Argentina) y en España, en el período 2003-2014, mediante métodos lineales y no lineales, tendiendo los resultados al rechazo de la HEM. The market efficiency hypothesis (MEH) supports that the prices of the securities reflect all the available information, so that compliance would make it impossible to anticipate changes in prices. This paper analyzes the influence of the 2008 financial crisis on compliance with the weak form of the MEH in the main Latin American markets (Brazil, Colombia, Venezuela, Chile and Argentina) and in the Spanish financial market, in the 2003-2014 period, using linear and non-linear methods. The results tend to reject the MEH.