Análisis de la evolución de la solvencia y de la rentabilidad de las entidades de depósito españolas. Un enfoque de vanguardia

Abstract

Dentro del marco de la financiación de la actividad económica, la participación de las entidades financieras es clave. Frente a este hecho, esta tesis doctoral consiste en presentar y analizar la información relacionada con la situación económico-financiera y patrimonial de la banca española durante 45 años, desde 1971 hasta 2015, considerando los índices exigidos por los supervisores internacionales. El objetivo primordial de la tesis, que configura la hipótesis de partida e hilo conductor que subyace a través de todos los capítulos, es demostrar que los incrementos de capital en la banca española, implica un aumento, no sólo de la solvencia, sino de la rentabilidad de la misma. Así mismo, como corolario y para reforzar los resultados de los estudios mencionados, los hemos sometido a un modelo estadístico muy utilizado en las ciencias económicas y sociales en general, denominado ecuaciones estructurales (SEM, por sus siglas en inglés). La sinopsis de elaboración de esta obra, se ha desarrollado en base a la ejecución de una serie de capítulos que se detallan a continuación. En el primer capítulo, se aborda un análisis descriptivo del sistema financiero español haciendo especial hincapié en las entidades de depósito. En segundo capítulo, se analiza la cuenta de resultados y el balance de situación del agregado de las entidades de depósito españolas. El tercer capítulo se centra en la supervisión bancaria internacional. En el cuarto capítulo, se hace una aproximación a las repercusiones que supondrá la puesta en marcha de Basilea III, previo análisis de Basilea I y II. Seguidamente, en el quinto capítulo, se realiza un estudio de los datos de la muestra del sistema financiero español, sometida a los Test de Estrés de Julio del año 2011, así como una valoración y repercusión individualizada de la solvencia de varias entidades del sistema financiero español en base a su Coeficiente Core Tier 1. Igualmente, se examinan los acontecimientos acaecidos tras dicha Prueba de Estrés entorno a la deuda soberana griega y su repercusión en el sector bancario europeo. También es objeto de estudio y desarrollo los datos de la muestra de los bancos españoles sometidos a los Test de Estrés de 29 de julio de 2016, analizando en este caso, capitalización, apalancamiento y rentabilidad. En el sexto y último capítulo, se realiza un análisis empírico de los balances de situación y los cuadros de pérdidas y ganancias consolidados de las entidades de depósito españolas durante los 45 años mencionados mediante la utilización del denominado modelo estadístico mencionado más arriba.

The participation of financial entities is vital to the process of economic activity funding. Following on from this fact, this doctoral dissertation presents and analyses information regarding the economic-financial and net worth position of the Spanish banking sector over 45 years from 1971 to 2015 in light of the indices required by the international supervisors. The basic objective of the dissertation, which configures the preliminary hypothesis and underlying common theme in each of its six chapters, is to show that the capital increases in Spanish banking involve a growth not only of its solvency, but also its profitability. In addition, as corollary to the foregoing and to strengthen the results of the aforementioned studies, we have subjected them to a statistical model often used in the economic and social sciences in general, namely structural equation modelling (SEM). In short, this structure of this paper is based on a series of chapters details of which are provided below. The first of these chapters presents a descriptive analysis of the Spanish financial system giving particular emphasis to depository institutions. The second chapter analyses the profit and loss account and balance sheet of the Spanish depository institutions as a whole. The third chapter focuses on international banking supervision. Starting out with an analysis of Basel I and II, the fourth chapter goes on to provide an approximate picture of the repercussions that will be brought about by the implementation of Basel III. Next, in the fifth chapter, the data of the Spanish financial system sample subjected to the stress tests of July 2011 is studied and the solvency of several entities of the Spanish financial system is evaluated based on their Core Tier 1 Coefficient to determine its individual impact on them. Likewise, the events that have occurred following said stress tests are examined insofar as they relate to the Greek sovereign debt and its repercussion on the European banking sector. Also studied and developed are the data of the sample of Spanish banks subjected to the stress tests of July 29, 2016 with, on this occasion, capitalisation, leverage and profitability being analysed. In the sixth and final chapter an empirical analysis is carried out of the consolidated balance sheets and profit and loss accounts of the Spanish depositories over the 45 years in question using the aforementioned statistical model.