Pensiones, Longevidad y Mortalidad. Recursos de Planificación Financiera a Largo Plazo: La Hipoteca Inversa como Complemento a la Jubilación

Abstract

Los cambios demográficos que están modificando las estructuras poblacionales de muchos países están causando importantes modificaciones en sus sistemas económicos, sociales y políticos. El aumento de las expectativas de vida, de las bajas tasas de natalidad y de los flujos migratorios hace que estemos viviendo una denominada transición demográfica, en la que la forma de la pirámide poblacional corre el riesgo de invertirse. Ese incremento de la longevidad lleva aparejado un coste económico, el asociado a los sistemas de pensiones al llegar a la jubilación por lo que en las circunstancias actuales, en España, en las próximas tres décadas pasaremos de contar con dos cotizantes por pensionista a solo uno debido a la reducción de las pensiones en relación a los salarios. El sistema de pensiones español tiene un desfase entre ingresos y gastos de alrededor de 18.000 millones de euros; cada mes, la Seguridad Social abona casi 6.000 millones de euros en pensiones. Este aumento del gasto ha disparado todas las alarmas en cuanto a la viabilidad futura de nuestro sistema de pensiones. De este modo, quienes aspiren un retiro sin ver empeorada su calidad de vida cuando terminen su etapa laboral deben comenzar a trazar una estrategia de planificación financiera a largo plazo y acumular así un patrimonio del que se puedan obtener rentas complementarias a la jubilación. En ese contexto se encuadra esta tesis, siendo el objetivo de este trabajo doble: por un lado nos planteamos analizar las causas de los fenómenos demográficos que están cambiando el mundo y cómo están afectando esos cambios a los sistemas de protección social en forma de las pensiones para los ciudadanos que llegan a la vejez y por otro, con la idea subyacente de que la poca cultura financiera existente en España hace que apenas planifiquemos nuestro futuro económico tanto a corto, como sobre todo, a largo plazo, ofrecer una alternativa como complemento a la pensión estatal por jubilación en la figura de la hipoteca inversa.

The demographic changes that are modifying the population structures of many countries are causing important changes in their economic, social and political systems. The increase in life expectations, low birth rates and migratory flows means that we are living a so-called ‘demographic transition’, in which the shape of the population pyramid is at risk of being inverted. That increase of longevity entails an economic cost, that one linked to the pension systems at the time of retirement. In Spain, the rise in social expenses has triggered the alarms regarding the future viability of its pension system. In this way, those who aspire to a retirement without seeing their quality of life worsened when they finish their work stage should start to trace a long-term financial planning strategy and thus accumulate wealth that invested in a proper way can provide additional income to retirement. The development of this dissertation arises, therefore, in this framework; hence there are two targets in this work: on one hand we set out to analyze the causes of the demographic phenomena that are changing the world and how these changes are affecting social protection systems in the form of pensions for citizens who reach old age and on the other hand, on the underlying idea that the little financial culture that exists in Spain we hardly plan our economic future both short, and mainly, long term, to offer an alternative as a complement to the state pension for retirement in the figure of the reverse mortgage.